全国会计领军（后备）人才培训项目
培 训 简 报

2009年第10期
（总第67期）
全国会计领军（后备）人才培训项目工作领导小组

2009年9月14日                       签发： 刘玉廷
目    录

【培训动态】
博物馆内读历史,黄浦江边叙友情
——企业领军四期班参观上海市银行博物馆…………………… （2）
教室外的交流与碰撞
     ——企业领军三期班与四期班开展篮球友谊赛………………… （3）
【学员心声】
沪上九月金秋季，领军路上踏歌行…………………………………… （4）

【学习小结选登】
从杭萧钢构涨停神话看信息披露与信息质量……………………………（5）

【培训动态】
博物馆内读历史,黄浦江边叙友情
——企业领军四期班参观上海市银行博物馆 
9月10日下午，全国会计领军人才企业类四期学员参观了位于浦东工商银行办公大楼内的上海市银行博物馆，中国工商银行上海市分行副行长顾国明热情接待了学员，并陪同学员们参观了博物馆。
学员们饶有兴趣的参观了每一个展馆，并就一些展品的相关历史知识进行了热烈的交流，短短的1个半小时，学员们较为深入的了解了旧上海作为中国金融中心的相关历史知识，也更加确信了在如此深厚的历史积淀下，上海一定可以建成一个现代化的新国际金融中心。  
上海市银行博物馆是上海乃至全国首家金融行业博物馆，它以其简明、翔实的史料实物及生动、鲜明的表现手段，以上海近代银行发展史为主线，浓缩了上海150年的银行沧桑。上海市银行博物馆展厅面积1500平方米。博物馆包括历史馆、钱币馆和展示厅，收集银行各类藏品计20，000余件，陈列展品计2，000余件。其中较有历史价值的有钱庄存折、帐册、汇票，各个时期的银行印章、支票、股票、徽章、器具、早期银行使用的试金石、对金牌、天秤等，还有较为珍贵的两千多年前战国楚国“郢爰”、西汉时期的“金饼”、王莽时期的“金错刀”、至元宝钞、革命根据地纸币、中国人民银行发行的第一套人民币等。
当晚，所有学员登上游轮，饱览了浦江两岸的美景，在江风的吹拂下，学员们三两成群，交流着工作中和生活中的点滴，既放松了身心，又加深了友情。

教室外的交流与碰撞
     ——企业领军三期班与四期班举行篮球友谊赛
9月11日晚，在上海国家会计学院领军项目组的筹划下，在两班班委的组织下，企业领军三期班和四期班进行了一场篮球友谊赛。
18点30分，比赛在上海国家会计学院灯光篮球场准时鸣哨开打，双方球员在场上你来我往，好不热闹。走出了课堂，摆脱了繁重的学习的束缚，学员们的脚步显得轻松而矫健，突破、分球、上篮、得分，每一个动作都得到场下拉拉队的一阵欢呼，“三期，加油”，“四期，进一个”的喊声此起彼伏，在场的每个人都被精彩的比赛所感染，学院项目组的年轻老师们也分别加入了两个队伍，上场一试身手。比赛始终在激烈而友好的氛围中进行，最终企业三期班技高一筹，以54：47战胜了企业四期队。
友谊第一，比赛第二。这场球赛不仅使得双方球技得到了交流，还增进了两班之间学员的熟悉和了解。比赛不是为了比分的高低，而是在于大家通过比赛所体现出来的集体凝聚力，大家在紧张的学习时间之余进行这样一场篮球比赛，实现了锻炼身体和增进友谊的双丰收。

【学员心声】
沪上九月金秋季，领军路上踏歌行
                          ----领军班企业类四期第二小组
1924年，一群年轻人怀揣梦想，高唱着“路不远，莫要惊”的嘹亮军歌走进了广州黄埔。在炮火的洗礼中，他们用热血打造了国家与民族的辉煌历史，书写了人生和命运的不朽传奇。
2009年，一群有志于会计领军的年轻人背负着重托，迎着艳羡与期待的目光来到了上海青浦。六年里，走在行军路上的我们将会发生怎样的改变？六年后，带上领军光环的我们又能够给社会、给行业带来怎样的变化？答案深藏在每个人的心中。
一、感恩与责任
在中国，每天都有1300多万从业人员在重复着“有借必有贷、借贷必相等”的验算。而在这1300万会计人里，缘于命运的垂青，缘于不懈的努力，我们有幸得到了一次超越自我、回报社会的机遇。由衷地感谢那些对社会进步、对行业发展高瞻远瞩的领导，为我们指引了“铁肩担道义，妙手铸华章”的努力方向；也由衷地感谢那些孜孜不倦、问学青灯的老师，为我们准备了丰富的精神盛宴，引领着我们一起去萃取人生的精华。
“培养一批具有国际视野和战略思维的高素质、复合型、高层次企业会计管理人才，打造一支适应我国经济社会全面持续健康发展要求和企业长远发展战略需求的企业类会计领军人才队伍，促进我国企业会计人才整体素质和会计服务水平的全面提升，为推动经济社会和会计事业发展提供充足的人才储备和强大的智力支持。”(全国会计领军[后备]人才培养十年规划)
对照着目标，我们知道自己原本非常渺小。既然时代选择了我们来承载这样的使命，我们愿意付出比常人更多的努力与艰辛；面对着推动行业未来发展的殷切期望，我们没有借口，将鼓足勇气义无反顾地走在行军路上。
二、压力与团队
还记得这样的一个故事：当太阳升起时，非洲大草原上的动物们就开始奔跑。狮子妈妈在教育自己的孩子：“你必须跑得快一点，再快一点，要是跑不过最慢的羚羊，你就会活活饿死。”羚羊妈妈也在教育自己的孩子：“你必须跑得快一点，再快一点，如果你不能比跑得最快的狮子还要快，你就会被吃掉。”
走进“领军班”的第一周，我们都不约而同地感受到淘汰机制带来的压力。贴在墙上的学号仿佛在给每个人“自己是狮子还是羚羊”的暗示；一场精彩的案例讨论结束后，我们再一次下意识地在心目中排列着“自己是狮子还是羚羊”的顺序。人们常常面临这样的压力，在压力的锤炼下锻造着自己的性格。在压力化作动力的瞬间，领略人生的精彩，体验成功的喜悦。
不可思议的是，七块彩色的塑料板又让我们欣喜地发现，自己的周围并没有凶残的狮子，我们的天性原来是一群奔跑着的羚羊。为了共同的目标，我们组成一个快乐的团队，在团队中体会着彼此真切的关怀。相互追逐时，我们学习相互欣赏；思想碰撞中，我们领悟人生智慧。六年过后，羚羊在广袤的非洲草原上沐浴着阳光，他们一定会感念自己曾经归属过一个温暖的团队，曾经和这个团队共同经历了大草原上的风风雨雨。
沪上九月金秋季，领军路上踏歌行。

【学习小结选登】
从杭萧钢构涨停神话看信息披露与信息质量
一、证券法六十三条要求的信息披露规定与会计信息质量特征的要求有何异同
（一）相同点
1、保证信息真实、完整、准确是证券法和会计信息质量特征共同要求。由于信息的真实、完整、准确直接影响到投资人的投资和交易决策，因此，这也是对信息质量的最基本要求；
2、会计信息是上市公司信息披露中最重要的信息之一，证券法对信息质量的要求也适用于会计信息；而会计信息质量特征的要求，能够在很大程度上保证会计信息的真实、完整、准确。
（二）不同点
1、二者针对的对象不完全一样。证券法针对所有可能对股价产生影响的重大信息，包括会计信息和非会计信息；
2、证券法的要求是归纳性的，比较抽象；而会计信息质量特征的要求相对更具体，可以直接指导会计帐务处理；
3、报告方式有差别，会计信息主要是通过定期财务报告以及相对规范和固定的格式进行报告，而证券法对其他信息披露的格式和方式没有明确的要求。
4、证券法对信息质量的要求主要强调真实、完整、准确三点，而会计信息质量特征还有相关性、可比性、明晰性等诸多要求。
二、从相关性、可靠性、及时性等角度分析信息披露对股票价格的影响
1、相关性、及时性
《证券法》六十七条规定，发生可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即将有关该重大事件的情况向有关管理机构报送临时报告，并予公告。这是证券法对信息披露相关性和及时性的要求。
杭萧钢构与安哥拉合同项目的总金额折合人民币313.4亿元，而杭萧钢构2005年度经审计的公司主营业务收入只有15.16亿元，足以对公司经营成果产生重大影响，因此，这一事件符合相关性要求，应当及时披露。
2007年2月12日，在2006年度总结表彰大会上，公司董事长单银木讲到了国外的大项目可能给公司2008年带来120-150亿元的收入。加上之前，陈玉峰从公司证券事务管理人员罗晓军处后得的相关信息。2月12日，杭萧钢构股票开盘半小时即被直线拉到涨停，此后的9个交易日，连续9个涨停。
可以看出，安哥拉项目信息对公司股价产生了直接影响。因此，相关性和及时性对对公司股价的影响是至关重要的，是避免内幕交易，让投资者公平参与市场的基本保证。
2、可靠性
2007年2月15日，公司发布公告称：“公司正与有关业主洽谈一境外建设项目，该意向项目整体涉及总金额约300亿元人民币，该意向项目分阶段实施，建设周期大致在两年左右。若公司参与该意向项目，将会对2007年业绩产生较大幅度增长”。
这与安哥拉项目草案实际约定的“各施工点现场具备施工条件后二年完工”内容存在严重不符，足以对投资者产生误导，使投资者以为该项目的实施条件不存在重大不确定性，能够在两年左右的时间内完工，使公司2007年业绩产生较大幅度增长。
事实上，安哥拉项目公司最后并未实施，公司的公告具有误导性陈述，不符合可靠性原则的要求。
三、该公司财务会计信息在股价中发挥作用了吗？结合案例分析会计信息的作用和优缺点？
2003年到06年，公司每股收益由1.16元逐年降低到0.09元，公司股价（年末收盘价）也由17.65元逐年下降到3.33元。公司股价走势与每股收益呈现出明显的正相关，说明会计信息在股价中发挥了一定作用，市场体现出了一定的有效性。
但是，我们也看到，2007年，报告每股收益0。15元，仅比2006年每股收益多0.06元，增长了67%，而同期公司股价却由3.33元上涨到16.37元，是06年末的5倍多，尽管有2007年整个市场估值和指数的回升，但股价与其收益仍然明显不相匹配。主要是由于股价是对公司未来收益的反映，而会计信息是对公司过去经营成果的反映，这也是会计信息的不足之处。
四、从处罚结果看，中国资本市场内幕交易的违规成本是否足够高？结合英美等司法实践，思考我国内幕交易的法律制约方面还需要做哪些改进？
处罚结果是对陈玉兴、罗高峰、王向东分别判处一年半到两年半的刑罚，没收非法所得，同时，对陈玉兴和罗高峰还分别处以非法所得的等额罚款。中国证监会还对公司进行了行政处罚，罚款都在40万元以下。上交所对董事长单银木等人进行了公开谴责。
从处罚结果看，中国资本市场内幕交易的违规成本很低。美国的《内幕交易处罚法》、《内幕交易及证券欺诈制裁法》以及《工作公司会计改革及投资者保护法案》都对内幕交易及证券欺诈的刑事及民事处罚作出了规定，最多可处监禁25年，处违法所得3倍罚款，另外还可以对个人及公司最高处以100万和250万美元的罚款。
此外，美国的SEC还可以直接提起诉讼，并且SEC对内幕交易一直是严厉打击并且穷追猛打。
因此，我们必须大幅度提高违规成本，从法律层面提高刑罚处罚力度，提高量刑年限，震慑并阻止内幕交易；从经济层面，提高罚款额度，使得内幕交易一旦被调查，不但无力可图，还会损失惨重，甚至破产，只有这样才能从经济上加大对内幕交易的违规成本；从监管层面，要给与监管机构较大的监督和管理权限，以便于监管机构具有更大的权威和权利进行调查和管理。同时，应该对监管机构的履职情况也进行监督，是否不做为，甚至同流合污，当然还包括滥用权力。事实上，中国的资本市场上有很多内幕交易都由于监管机构的不作为最后不了了之，包括本案例中的杭萧钢构。
五、股权分置改革后，我国上市公司大股东及高管层的利益驱动将发生什么样的变化？违规舞弊行为会呈现出那些新的特点？
（一）利益驱动变化
股权分置改革完成后，上市公司非流通股与流通股将实现同股同权、同股同利，客观上将促使上市公司原有非流通股股东与流通股东的利益趋同，在此基础上实施的股权激励制度也将促使管理层利益与股东的利益趋同，这一方面有助于遏制上市公司盲目圈钱以及控股股东通过关联交易、占用资金等形式侵害流通股东合法权益的动机，但另一方面进一步强化上市公司虚假披露的利益驱动机制。这主要表现在：
1、控股股东操控上市公司虚假披露的动机增强。控股股东取得其股票流通权后，可以直接从二级市场股价变化获得巨额利益，将导致其有更强烈的提升股价的需求，从而增强操控上市公司虚假披露的动机。
2、股权激励制度强化造假动机。股权分置改革启动以来，股权激励制度陆续推出，随着股权激励制度的实施，上市公司管理层在二级市场巨大利益和业绩考核压力的驱使下，也将有更强的造假冲动。
（二）股权分置改革后上市公司违规行为的新特点
1、虚假披露行为将有可能更为普遍。受利益驱使无论绩优、绩差公司均有可能出现造假，原有一些绩优大盘蓝筹上市公司不作假、少作假的情况也将可能会改变。
2、虚假披露、舞弊的手法更加隐蔽。鉴于直接侵占资金、担保等显性作假行为易为市场所识别，上市公司虚假披露、舞弊行为将更趋隐蔽，通过关联交易非关联化、非经常性交易经常化、假账真做（有业务及现金流配合）、期间造假期末转回、滥用会计差错等情况可能会更加突出。
3、虚假披露与内幕交易、操纵市场结合更加紧密。控股股东获得股票流通权后，可能成为二级市场更大的庄家，利用其资金、信息优势，更易操纵市场。上市公司虚假披露行为将更多地为控股股东操纵市场服务。
4、并购重组中的虚假披露将更加频繁。股权分置改革后，随着价值投资理念的倡导，上市公司“壳”资源的价格将呈下降趋势，并购成本将更低，并购重组活动将大大增加。在并购重组过程中，控股股东和上市公司很可能通过内幕交易、虚假陈述来达到操纵市场、获取更高收益的目的。

主办：财政部会计司，上海国家会计学院                  印刷份数：13份
抄送：部领导、办公厅、人教司、中注协、全国会计领军（后备）人才培训班学员
                 2009年9月14日