“虽然全球实施综合报告的进度可能喜忧参半，但是势头仍在积蓄。”AA可持续发展项目主管杰克逊(Rachel Jackson)如是说。

对于有兴趣了解公司的业绩和未来可持续发展前景的利益相关方而言，综合报告仍是一个主要目标。实现这一目标的势头仍在不断积蓄之中，正如国际综合报告理事会（IIRC）2011年9月的讨论稿《发展综合报告–在21世纪传播价值》（Towards Integrated Reporting –municating value in the 21st century）获得的214个反馈显示，这份讨论稿为国际综合报告框架（IIRF）的制定提供了初步提案。

初步分析这些反馈，我们看到对综合报告这一概念的压倒性支持，但是也凸显了一些问题、争议和担忧。例如，一些需要解决的主要争议，包括提议中专注于投资者需求的理念是否合理，需要明确“对谁有价值”——是投资者、利益相关方还是整个社会。同时，对于一份简单的报告是否能够满足不同的需求以及综合报告是否应该成为主要报告也存在着很多争论。IIRC目前正在进行一个试点项目，为AA参与的IIRF制定工作提供支持。

综合报告与可持续发展报告有着本质差异，综合报告专注于对公司有着重大影响的问题。

“综合报告应该是公司诠释其创造长期价值方式的顶峰，而不是对于外部生成的指标清单的回应。”Fronesys合伙人Chris Tuppen如是说，“必须专注于将长期社会趋势与业务相关风险和机会相结合的主要问题。达成这一目标需要对传统会计概念中的重要性进行更深层次的解读。”Fronesys是一家环境、社会、治理和可持续发展咨询公司。

行业具体的关键业绩指标

近期发展体现了重要性原则的重要性，例如美国成立可持续发展会计准则委员会，为与财务表现相关的重要的环境、社会、治理（ESG）问题制定行业具体的关键业绩指标。这一举措建立在DVFA（德国的投资专业人士协会）的工作成果上，该协会于2010年秋发布了ESG的关键业绩指标，为114个工业子行业确定了该协会认为公司应该报告的关键ESG数据。

综合报告与可持续发展报告之间的第二个本质差异与它们的受众有关。投资者目前是综合报告的主要受众，而可持续发展报告的读者包括很多其他利益相关方。IIRC正在建立一个投资者网络，涉及来自世界各地的投资者机构，以帮助确保综合报告满足投资者的内容和陈述需求。

传播咨询公司Black Sun 2011年的研究报告《迈向全球可持续发展》（Towards Global Sustainability）中发现，总体上，G20地区的报告仅满足Black Sun定义的综合报告良好实践不到50%的标准。南非公司在综合和展示非财务影响、行动和目标对于公司的战略重要性方面做得最为成功，平均能够满足73%的Black Sun标准。欧洲G20国家位居次席，满足54%的标准，接下来是巴西公司（48%）、韩国公司（41%）和美国公司（19%）。

南非通常被视为综合报告发展的领军者，尤其是因为约翰内斯堡证交所于2010年将综合报告纳入其上市要求。由AA委托伦敦国王学院的Jill Solomon和约翰内斯堡金山大学的Warren Maroun进行的研究着眼于这一规定对南非10家大型公司的公司报告造成的影响。

他们发现在这些公司的年报中大幅增加了社会、环境和道德信息。

在澳大利亚，AA与 Balance Foundation在2011年进行的研究着眼于澳交所50指数内的公司向综合报告迈进的程度。其中九家公司表现优异，开始认识和传达ESG问题对他们的核心业务的重要性，但是另外30家公司的报告提供的综合信息不足50%。

但是，澳大利亚企业报告领袖论坛的成立推动了澳大利亚综合报告的发展，集合利益相关方帮助制定全国综合报告并参与国际发展。

缓慢的进度

但是亚洲地区的进展较为缓慢。“亚洲仅有少数几家公司能够真正的综合他们的报告，”咨询公司CSR 董事长Richard Welford如是说，“亚洲国家大多数大型上市公司并不报告他们的社会责任或可持续发展。尽管如此，亚洲地区仍出现了综合报告的上升趋势，因此我们需要找到鼓励责任和透明度的方法。但是我们在奔跑之前必须学会走路。除非我们能够先要求公司报告社会和环境问题，否则我们实现综合报告的希望非常渺茫。”

北美的总体进展也非常缓慢。“在加拿大，除了一小部分创新者之外，对综合报告的理解水平非常低。”咨询公司Stratos Inc总监和AA可持续发展全球论坛成员Matt Loose如是说。

“但是，有迹象显示对公司报告的要求在逐步演进，鼓励增加更多的ESG信息。特别是安大略省证券委员会要求披露可能会严重影响公司业绩的风险信息，这就提供了一个加强披露环境和社会风险以及公司业绩的基础。”

Black Sun的研究报告显示欧洲G20国家在综合报告表现方面仅位居南非之后。Sustainable Development nsultants董事总经理和AA可持续发展全球论坛成员Vernon Jennings说道：“丹麦是世界上第一个要求其最大公司在年度财务报告中报告非财务信息的国家，它坚信在企业社会责任方面进行战略性的合作可以提高公司竞争力。其它一些欧洲国家也在考虑要求公司报告非财务信息。在经济出现衰退迹象之际，财务报告的局限性变得显而易见。因此，对于综合报告的需求很有可能将会增加。”

毫无疑问，这是综合报告发展过程中一个令人激动的时期。所有有兴趣的团体必须全身心的参与，确保最终完成的国际框架能够提供反映公司真实责任的有价值和全面的信息。

微妙的平衡

“投资者对综合报告的推动是否能够抵消对于新兴市场公司的担忧？”AA中东、北非和南亚地区教育主管萨贾德博士（Dr Afra Sajjad）问道。

对于南亚的新兴市场，主要的重点是经济整合和外来投资。随着企业报告透明度的增强有望推进这些目标，综合报告正成为地区内一个热议的话题。

公司可以把它当做一个战略沟通工具，与利益相关方，特别是外国投资者建立信任，并提高他们的声誉。综合报告能够帮助更好地理解商业模型、带来竞争优势并提供关于关系、风险和资源方面平衡、全面和可靠的信息。

因此，地区内的政策制定者和商业领袖开始将综合报告视为未来，但是因为种种原因，他们还没有毫无保留的接受综合报告。

新兴市场的公司担心，报告若包括超出纯粹的股东利益和财务盈利能力以外的信息，从财务方面来讲是否现实和合理。激发公司愿意接受综合报告的最佳方法是向他们介绍新兴市场内已经采用综合报告的公司的案例研究，并解释他们所获得的利益。

同时，综合报告应该由监管机构推动还是由公司推动？如果由公司推动，如何确保一致性和平衡？除了少数几例之外，新兴市场的非财务信息披露一直由监管机构推动。

新兴市场仍在努力发展遵守国际财务报告准则（IFRS）的能力。虽然IFRS带来了很多好处，但是采用IFRS非常消耗时间和资源，因此激发了人们对于建立综合报告能力所需的财力和人力投资的担忧。

同时，也存在着综合报告可能会将专有信息泄露给竞争对手的担忧。编制综合报告产生的成本是否会使公司在财务方面处于竞争劣势？

综合报告的根本是平衡的信息。新兴市场可持续发展报告的经验显示，公司乐于提供关于员工、地球和业绩方面的正面信息。但是在缺乏监管强制的情况下，大多数公司不希望披露任何负面信息。

综合报告的商业模型披露可以通过解释公司的战略方向、差异化因素、价值驱动因素以及相关风险提供影响决策的前瞻性信息。

尽管能够认识到这种价值，但是对于投资者而言，他们担心这种未来式的报告方式可能并不审慎，而由于新兴市场政治和经济的不确定性程度较大，这种报告也许是行不通的。

外部鉴证

鉴于新兴市场可持续发展报告的可靠性是一直存在的担忧，因此存在着没有外部鉴证的情况下，综合报告是否具有价值的疑问。

新兴经济体的年报通常由财务部门负责，而目前这些财务部门大都在忙于实施IFRS。除了财务部门以外还有哪些部门能够推动需要协调不同职能间资源的公司综合报告？

随着年报范围的扩大，财务专业人士面临着新的机遇，他们可以在引领践行最佳实践、提升业绩的过程中创造价值。但是如果他们想要带动新兴市场向综合报告发展，这种角色的扩展必须在自身的技术和知识方面得到补充。

Lois Guthrie

气候披露标准委员会执行总监和IIRC专业事务总监

“在长达10年的时间里，碳信息披露项目（CDP）致力于要求公司提供气候变化相关风险、机会战略、治理安排以及温室气体（GHG）排放测量方面的全面观点，今天，这一努力告示了综合报告的到来。CDP的特别项目-气候披露标准委员会–专注于推动在向投资者提供的主流年度报告中引入简洁、相关、重大的气候变化披露。通过与IIRC合作，两个组织将推动他们共同的目标，促进公司报告转型，以鼓励将资本分配给更为可持续发展的未来。”

Robert Eles 教授

可持续发展会计准则委员会主席

“对于大多数人而言，‘报告’一词意味纸制文件。因此，当他们听到‘综合报告’一词时，他们会想到一个单独的报告。但是综合报告远不止一个单独的纸制文件。同样重要的是，公司如何利用其网站提供更为综合和有用的信息。新出现的做法包括提供一个很容易搜索到的PDF文件；在一个电子表格内提供财务和非财务信息，使用户可以下载和分析这些信息；让用户能够创建他们自己需要的综合报告；收集用户关于如何改善报告和网站的反馈。综合报告的未来属于网站。”

Mervyn King 教授

IIRC主席和南非公司治理King委员会主席

“理想的综合报告来自综合思考和综合管理，需要用董事会的集体智慧去了解财务业绩和非财务业绩是如何相互影响的。此外，董事会必须了解如何将可持续发展问题嵌入长期战略之内，从而使利益相关方对公司的业务是否能够持续创造价值做出明智的评估。要做到这一点并不能仅仅依赖于财务报告——好象是只从后视镜看问题。董事会的集体智慧必须通过清楚易懂的语言阐述财务和可持续发展问题，并显示公司将会持续的创造价值。”

Terence Jearetnam

澳大利亚 BALANCE总监和AA可持续发展全球论坛成员

“综合报告是否需要综合鉴证？要回答这一问题，我们必须考虑目前财务和非财务披露方面的领袖提供的各种形式的鉴证，并走出迷宫寻找综合的最有效途径。事务所目前提供的主要鉴证形式包括传统的财务账目审计、非财务或‘可持续发展’鉴证（采用ISAE 3000和/或AA1000AS）、体系鉴证（例如ISO审计）和碳会计鉴证（使用本地/国际标准）。关键的挑战是建立审计团队，这支团队的鉴证流程无论从广度还是深度上都能够应对这些交织在一起的各个方面。”

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