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*ST烯碳退市 最后一根稻草竟缘于非标

来源:中国证券报   发布时间:2018-05-29  作者:待查   编辑:还津蕴

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核心提示:监管部门持续加大对会计审计机构的监管力度,今年中介机构出具的各种“非标”意见明显增多。

原标题:*ST烯碳确定退市 最后一根稻草竟缘于“非标”

*ST烯碳确定退市!创下两个首例,最后一根稻草竟缘于“非标”

继*ST吉恩、*ST昆机被上交所宣布退市以后,*ST烯碳今日也被深交所宣布终止上市,成为今年深市首只退市股,更是创下了A股首只“非标”退市股的新纪录!*ST烯碳曾经是辽宁省第一家A股上市公司

从6月5号开始,*ST烯碳将进入退市整理期,交易30个交易日后将被深交所摘牌,从而正式告别A股。在A股混迹25载,为何最终会落得退市的下场?*ST烯碳留下的两大启示或许值得市场所有参与者警醒。

*ST烯碳截至今年一季度的股东总数和前十大股东明细。(视野注:图表略)

问题一:真的要退市了吗?

答:真的!

问题二:为啥被强制退市?

答:*ST烯碳因2014年至2016年连续三年亏损,于2017年7月6日起被暂停上市。根据深交所相关规则,在暂停上市后出现如下情形,*ST烯碳股票将被终止上市:

1、未能在法定期限内披露暂停上市后的首个年度报告(即公司 2017 年年度报告);

2、暂停上市后首个年度报告显示公司净利润或者扣除非经常性损益后的净利润为负值;

3、暂停上市后首个年度报告显示公司期末净资产为负值;

4、暂停上市后首个年度报告显示公司营业收入低于一千万元;

5、暂停上市后首个年度报告显示公司财务会计报告被出具保留意见、无法表示意见或否定意见的审计报告

而*ST烯碳正是触及了上面的第5条,所以被深交所强制终止上市。

今年4月28日,公司披露了2017年度报告和年度审计报告,去年归属于上市公司股东的净利润7715万元,营业收入为 24.12亿元,期末归属于上市公司股东的净资产9.75亿元。

从财务角度来看,*ST烯碳似乎已经可以避免被终止上市的噩运。然而,这份2017年年报还存在一个巨大的硬伤——被担任公司2017年度审计工作的中兴华会计师事务所出具了无法表示意见的审计报告

在审计报告中,中兴华详细列明了*ST烯碳有关持续经营存在重大不确定性、内部控制出现重大缺陷、部分关联交易无法识别、部分新增销售收入无法确定交易真实性等多项风险,表示基于谨慎性原则无法表示意见。

这份审计意见直接导致*ST烯碳退市。

如今,*ST烯碳退市已经“板上钉钉”。这家辽宁省第一家A股上市公司,也成为了两市首只因会计事务所出具“无法表示意见”审计报告而被终止上市的股票。

A股强制退市名单一览

 A股强制退市名单一览

数据来源:wind资讯

问题三:*ST烯碳怎么退市?

答:根据深交所通报的信息,*ST烯碳将自2018年6月5日起进入退市整理期,交易期限为30个交易日,证券简称将变更为“烯碳退”,股票价格的日涨跌幅限制为10%。

*ST烯碳股票在退市整理期间的全天停牌不计入退市整理期,但根据相关规则,退市整理期间上市公司股票原则上不停牌。

退市整理期届满的次一交易日,深交所将对公司股票予以摘牌。假设不停牌并扣除端午假期交易日,*ST烯碳预计将于7月19日从A股摘牌。

按照规定,退市整理期间,*ST烯碳应当每五个交易日发布一次股票将被终止上市的风险提示公告,在最后的五个交易日内应当每日发布一次股票将被终止上市的风险提示公告。

深交所提醒,退市整理期是为退市公司投资者提供必要交易机会,尽量释放风险为目的而作出的交易安排,投资者需高度关注即将摘牌公司的投资风险,切莫随意买入。

当然,也不是投资者想买就能买的。根据深交所规定,参与退市整理期股票买入交易的个人投资者,必须具备两年以上股票交易经验,其证券类资产不得低于人民币五十万元。

问题四:摘牌后还可以转让吗?

答:能。

根据相关规则,*ST烯碳股票将在退市整理期届满后的四十五个交易日内,进入全国中小企业股份转让系统进行挂牌转让。

深交所表示,将督促公司充分披露股票终止上市后投资者办理股份确权、登记和托管的安排,公司联系方式和了解公司信息的途径,以保障投资者权益。

问题五:退市后能否重新上市?

答:*ST烯碳股票终止上市后,如果满足重新上市条件,可以向深交所提出重新上市申请。

根据深交所《股票上市规则》,主板或中小板申请重新上市的公司,应当同时符合以下条件:

一、公司股本总额不少于五千万元;

二、社会公众持有的股份占公司股份总数的比例为 25%以上;公司股本总额 超过四亿元的,社会公众持有的股份占公司股份总数的比例为 10%以上;

三、最近三年公司无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载;

四、公司最近三个会计年度财务会计报告未被出具保留意见、无法表示意 见或者否定意见的审计报告

五、公司最近三个会计年度经审计的净利润均为正值且累计超过三千万元 (净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据);

六、公司最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过五千万元; 或者公司最近三个会计年度营业收入累计超过三亿元;

七、公司最近一个会计年度经审计的期末净资产为正值;

八、公司最近三年主营业务未发生重大变化;

九、公司最近三年董事、高级管理人员未发生重大变化;

十、公司最近三年实际控制人未发生变更;

十一、公司具备持续经营能力;

十二、具备健全的公司治理结构和内部控制制度且运作规范;

十三、公司董事、监事、高级管理人员具备法律、行政法规、部门规章、规 范性文件、深交所有关规定及公司章程规定的任职资格,且不存在影响其任职的情形;

十四、深交所要求的其他条件。

深交所相关负责人表示,上市公司退市制度是资本市场重要基础性制度,对于净化市场环境、优化资源配置、促进优胜劣汰、完善市场机制意义重大。

下一步,深交所将严格落实退市主体责任。一方面,严把退市执行关,对触及退市条件的公司“出现一家,退市一家”;另一方面,进一步完善重大违法强制退市实施制度,优化财务类和市场类退市指标体系,对持续经营能力存疑或存在重大不确定事项、投资者难以判断公司前景的高风险公司加大风险警示力度,不断夯实制度基础,防范系统性金融风险,促进深市多层次资本市场长远健康发展。

两大启示

1. 炒“壳”需谨慎

去年11月,处于暂停上市阶段的*ST烯碳发布一纸公告,称实际控制人将由刘成文变更为共青团中央。这一被市场人士认为“保壳”的举动,最终发现是一起乌龙。

最终结果是,2017年12月28日,*ST烯碳公告,物流企业远成集团的实际控制人黄远成成为公司新的实际控制人。

此时,留给新实控人的时间并不充裕。根据深交所规则,*ST烯碳最晚需在4月底前发布2017年年报,否则将面临退市风险。

不到5个月时间,想将一家上市25年、积累一堆问题的公司“救活”,无疑难度不小。

在此前深交所就*ST烯碳拟终止上市召开的听证会上,公司方面听证当事人明确表示,新实控人虽然知道退市规则,但进入公司时间有限,对公司历史遗留问题了解不足,导致部分问题未能理顺,最终被审计机构出具“非标”意见。

深圳私募人士对此指出,炒壳需谨慎!仓促入主,拿到手的可能不是一个好壳,甚至可能是一个“烫手山芋”!

“重组前一定要做好功课,一方面要充分了解A股上市、退市等各种规则,另一方面也要对上市公司进行充分调研,掌握公司各种历史问题,包括亏损原因、关联情况等,做好‘保壳’过程中可能遇到的问题的应对方案,以免辛辛苦苦折腾一番,最终却又保壳失败吞苦果!”

2.不要心存侥幸

此前,*ST烯碳在聘请中介机构一事上的认识和判断也不足。

今年3月26日,公司续聘中兴会计师事务所为公司2017 年度审计机构。而按照深交所规则,所有上市公司必须在4月30日前披露年报。对于中兴华来说,制作审计报告的时间满打满算也就1个月左右。

*ST烯碳听证当事人在听证会上表示,会计师进场时间较短,实际只有20个工作日左右。而仓促聘请审计机构的最终结果就是,中兴华出具了无法表示意见的审计报告,*ST烯碳最终触及深交所强制终止上市的规则被退市。

去年以来,监管部门持续加大对会计审计机构的监管力度,今年中介机构出具的各种“非标”意见明显增多。

“以前很多上市公司认为,花钱就能让中介机构出具自己想要的报告,如今这种套路行不通了。”一家大型会计师事务所负责人告诉记者,随着监管环境的不断完善,律所、会所、券商等中介机构作为资本市场“守门人”的专业能力和职业操守也不断完善和规范,上市公司不要心存侥幸。

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