CFO的筹资融资能力，对企业的发展无疑起着至关重要的作用。

在蒙牛现在的制度下，每年年初，财务部门都要做全年的资金管理规划，这相当于大预算中的小预算。这个规划要求各本部、事业部每年都编制年度现金收支计划，包括票据融资和银行贷款等计划，计划内融资在集团的指导下组织实施，超出计划部分必须要通过集团来批准，这样，全集团的融资就可以控制起来。

至于融资的渠道，吴景水告诉记者，除了股市、银行贷款之外，票据融资等占了相当一部分。“其实我们的现金流充足，银行贷款一般就是两到三个亿，保持联系而已。”吴景水说，蒙牛的票据融资数量比较大，如商业承兑票、银行承兑汇票等，这笔往来数额每年达到几十个亿。

“可能一些人会问，票据融资常常是用来缓解某些部门的资金短缺，但像蒙牛这样现金充足的企业，为何也要采用票据融资？其实，采用了票据融资，可以大大提高资金的使用效率。”吴景水举例说，比如蒙牛购买白糖，可以采用付现金的方式，也可以采用承兑汇票的方式，“这样就可以解决供应商或者合作伙伴的应付账款问题，而短期结余的现金，就可以投入到其他地方，比如做一些低风险收益较好的短期投资项目等，以取得更多的收获。”蒙牛2009年年报显示，主营业务收入完成157亿元，净利润实现12.2亿元，较上年相比都有较大幅度增长。与此同时，蒙牛的营业成本却在逐步下降。2009年三项费用（销售费用、行政费用、其他费用）总计56.3亿元，同比减少2.96亿元，降幅为5%；三项费用占营收比例为21.9%，同比降低2.9个百分点，在同业中是最低的。

三项费用的显著下降，充分证明了蒙牛在管理创新方面取得的突出成绩。吴景水谦虚地说：“这是包括财务投资本部在内的各个事业部共同努力的结果。”